ในช่วงนี้ ราคาทองคำโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทะลุระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ตลาดขาขึ้นมีความเข้มข้นสูงเกินไป ทำให้มีความเสี่ยงที่ราคาจะปรับฐานในระยะสั้น บทความนี้วิเคราะห์สถานการณ์ทองคำจากหลายมิติ รวมถึงแนวโน้มล่าสุด ข้อมูลเชิงเทคนิค ปัจจัยพื้นฐาน และข้อเสนอแนะสำหรับนักลงทุน
1. แนวโน้มล่าสุดและข้อมูลสำคัญ
ราคาทองคำสปอต: ณ วันที่ 14 ตุลาคม 2025 ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,186.68 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำสถิติสูงสุดใหม่
ความเคลื่อนไหวในตลาดฟิวเจอร์ส: ปริมาณการซื้อขายทองคำฟิวเจอร์สในตลาด COMEX ของนิวยอร์กอยู่ที่ 415,381 สัญญา เพิ่มขึ้นจาก 323,734 สัญญาของวันก่อนหน้า แสดงถึงการมีส่วนร่วมของตลาดที่เพิ่มขึ้น
ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปี: ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้นประมาณ 59% นับตั้งแต่ต้นปี แสดงถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่ง
2. ปัจจัยที่ผลักดันราคาทองคำ
ทองคำล่าสุดทะลุระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนหนึ่งมาจากปัจจัยดังนี้
ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟด: ตลาดคาดว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม อัตราความน่าจะเป็นสูงถึง 97% และ 90% ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ
ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น: การหยุดชะงักของรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจ ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่ทองคำ
ความตึงเครียดด้านการค้า: สหรัฐฯ ประกาศคุกคามเก็บภาษีสูงกับสินค้าจากหลายประเทศในเอเชีย ทำให้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น และผลักดันราคาทองคำสูงขึ้น
3. การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
นโยบายการเงิน: การคาดการณ์การลดดอกเบี้ยทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ลดต้นทุนในการถือทองคำ ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น
ความเสี่ยงด้านการค้าและภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งด้านการค้าทั่วโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ทองคำเป็นทางเลือกสินทรัพย์ปลอดภัย
ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย: ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่ทองคำ
4. การวิเคราะห์เชิงเทคนิค: ตลาดขาขึ้นแออัด
RSI (Relative Strength Index): RSI 14 วันอยู่ที่ 75.2 แสดงถึงสถานะซื้อมากเกินไป อาจเผชิญแรงปรับฐานในระยะสั้น
Stochastic RSI: อยู่ที่ 90.86 แสดงว่าตลาดอาจอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป
MACD: ค่าของ MACD อยู่ที่ 120.25 แม้ว่าจะยังมีโมเมนตัม แต่มีสัญญาณอาจเกิดการชะลอตัว
หากราคาทองคำปรับฐาน แนวรับแรกอยู่ที่ 4,060–4,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์ รองลงมาที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ และแนวรับตามเส้นแนวโน้มที่ 3,985 ดอลลาร์ หากสามารถยืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้ เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 4,170–4,200 ดอลลาร์
ข้อเสนอแนะสำหรับนักลงทุน
ซื้อแบบทยอย: หากราคาปรับฐานไปยังแนวรับ ควรทยอยซื้อ ไม่ควรลงทุนครั้งเดียวจำนวนมาก
ติดตามนโยบายและเศรษฐกิจ: ติดตามนโยบายดอกเบี้ยของเฟด สถานการณ์การค้า และข้อมูลเศรษฐกิจ เพื่อปรับกลยุทธ์อย่างเหมาะสม
ควบคุมความเสี่ยง: ตั้งจุดตัดขาดทุนและบริหารขนาดพอร์ตให้เหมาะสม ป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานในระยะสั้น
มุมมองส่วนตัว
ทองคำอาจเผชิญแรงปรับฐานในระยะสั้น แต่ในระยะกลางถึงยาว ยังคงมีศักยภาพปรับตัวขึ้น นักลงทุนควรจัดสรรทองคำอย่างเหมาะสม ภายใต้การควบคุมความเสี่ยง และติดตามทั้งปัจจัยเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน เพื่อปรับกลยุทธ์อย่างยืดหยุ่น
